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La pirámide ponzi de Alemania se desmorona… -- Gabriel Sánchez (Montevideo-Uruguay)

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Existe el peligro de un desplome financiero global, de una depresión global. En algunos aspectos sería similar a la de 1931, cuando el gran crash bursátil se convirtió en una gran depresión. Nuriel Rubini (un gran economista, que es capaz de predecir que va a pasar, pero no es ni aconsejable ni saludable seguir sus soluciones) GS
Montevideo, 23 de noviembre de 2011 –Hemos asistido a una noticia, que inicia un proceso que anunciamos muchas veces, que en resumen nos muestra que esta política de austeridad, simplemente es un suicidio colectivo para todos y enfatizamos todos, los países de Europa, incluso los más poderosos…la noticia en cuestión es la siguiente…

“Alemania no pudo recaudar tantos fondos como se esperaba en su subasta más reciente de bonos, una señal sorpresiva de que la economía más grande de Europa no puede ser inmune a la crisis de deuda que azota al continente.

La subasta insatisfactoria se sumó a una nueva advertencia de que Francia podría perder su clasificación de AAA, la máxima posible de la agencia de calificación de riesgos Moody´s, y a nuevos choques verbales entre la canciller alemana, Angela Merkel, y el brazo ejecutivo de la UE.
Todos estos factores alimentan las preocupaciones de que el bloque está perdiendo la batalla para tratar de contener una crisis de la deuda soberana que ya ha llevado al rescate financiero de tres países y amenaza a economías grandes como Italia y España.

Sin embargo, lo que realmente llamó la atención fue la inesperada noticia de que Alemania, la economía más fuerte de Europa y el eje de los planes de rescate, haya sufrido una de sus peores subastas de bonos” *

El sistema que ha inventado tantas formas retorcidas de generar renta a cualquier costo, ha creado, hace ya mucho tiempo, la famosa Pirámide Ponzi, en realidad se trata de que para solventar mis gastos cuando estos exceden mis entradas, debo pedir dinero prestado, como lo hago, emitiendo bonos de deuda con un determinado interés, para amortizar esos bonos, que me costarán el dinero que se me dio para los gastos, más los intereses, es decir será más caro que el dinero que se me dio, deberé hacer una emisión de bonos mayor y salvo que mi economía este creciendo a un ritmo de vértigo y pueda pagar toda la emisión más los intereses con superávit…este ritual se repetirá hundiéndome en una deuda cuyo servicio, irá creciendo en relación a mi PBI…

Bueno, Alemania no ha crecido lo suficiente y necesita dinero…hace una emisión, existe la necesidad de que los bonos se vendan en su totalidad, esto significa que el mercado le tiene confianza…Pero, el problema es que la austeridad del resto de Europa destino de por lo menos el 50% de las exportaciones de Alemania y el crecimiento de la deuda al 83% real del PBI… “El mal resultado de la subasta golpeó al euro, que momentos antes del cierre se negociaba a 1,3367 dólares, 1,1% menos que el martes.

Aunque Alemania recibe amplios elogios, como el de ser un modelo para otras economías de la eurozona, su carga de deuda soberana es relativamente alta, en términos históricos”*, hacen sospechar a los mercados que Alemania puede no ser económicamente sustentable…No parece que esa sea en realidad la única motivación de los especuladores financieristas, los buitres compradores de bonos, han estado comprando bonos alemanes como pan caliente a baja rentabilidad durante mucho tiempo, pero he aquí, que el 2% ofrecido, no es suficiente, existen otras ofertas más interesantes… Y hoy por hoy, las deudas soberanas circula como dinero electrónico, o letra de cambio, como decía mi abuelito…Es posible que llegue el momento de que se transforme en una gran burbuja…Lo cierto es que nos tememos que los especuladores quieren más renta de los bonos alemanes…y lo hacen saber ostensiblemente…

Pero hay otras razones…Por ejemplo que la financiación fácil y relativamente barata para la compra de bonos de las deudas Europeas, que daban los bancos especuladores de Estados Unidos, parece no estar disponible, China no parece proclive a comprar más deuda de la necesaria y esto parece que obligará a Alemania a dos cosas, la primera si quiere colocar bonos a subir el porcentaje de renta de los mismos…La segunda, según su propio credo-neoliberal a ser mucho más austera…y acabar con las subvenciones a sus empresas, especialmente las exportadoras…

Pero si hace eso su economía, se vendrá al suelo, si sigue obligando a la austeridad al resto de Europa sus exportaciones bajaran notablemente….La proyección es que Alemania siga el mismo camino que los otros países y que la angurria inmisericorde del “mercado”, está dispuesta a succionar la economía alemana tan salvajemente como a la griega, en el proceso multiplicarán sus ganancias…

Es interesante ver la pregunta que se hace uno de los analistas de BMO capital Markets y que seguramente se están haciendo todos los analistas de la calificadoras de riesgo y la aseguradoras…»Si Alemania no puede vender bonos, ¿qué es lo que va a hacer el resto de Europa?», preguntó Benjamin Reitzes, analista de BMO Capital Markets.”*

Parece que es hora de cambiar alguno de los factores, una solución… ¿Podría ser el realizar una emisión de Bonos conjuntas con un alta rentabilización, garantizados por el Banco Central Europeo y emplear el dinero, para generar desarrollo? Pero esta solución presenta un problema, esto implicaría que es posible revitalizar el comercio exterior, logrando que los BRICS, compren desmesuradamente bienes Europeos, no parece muy plausible ante la ralentizamiento de la economía mundial, en donde China parece apostar a ocupar su mercado interno con exportaciones Asiáticas, Árabes y de América Latina, y necesitará obviamente parte de su mercado interno que esta creciendo debido a una serie de medidas del gobierno de Pekín, para mantener su propio crecimiento, por lo que es difícil que aumente desmesuradamente sus cupos Europeos y más allá de la buena voluntad del gobierno Brasilero, no parece que tenga capacidad para crecer y aumentar desmesuradamente sus exportaciones Europeas, en fin…no parece un camino plausible…, máxime que si no se alcanza a despegar las exportaciones, el pago de del servicio de esos bonos, tendrá un costo sangriento…aunque podría significar una patada para adelante…de algunos problemas…

¿Puede continuar Alemania y toda Europa por el mismo camino que hasta ahora? No, si no hace cambios, la tragedia Europea se generalizará…y se profundizará…Entonces…estimo que la única salida que las circunstancias van dejando, es la moratoria de la deuda…con quitas a la Argentina…y voy a repetir este razonamiento muchas veces, a lo largo del proceso de agravamiento de esta crisis… Estado Unidos cree que emitiendo solucionara su problema se equivoca, pronto muy pronto habrá más moneda que bienes circulando, ese será un momento muy aciago para la economía y la sociedad estadounidense…Tal vez sería inteligente, el ir planificando una moratoria ordenada y que ofrezca algunas garantías, antes que la debacle venga por su propio peso…y nos aplaste a todos…

* http://www.elpais.com.uy/111123/ultmo-608231/ultimomomento/sorpresa-alemania-no-logra-suficiente-demanda-para-colocar-su-deuda/

(Información recibida de la Red Mundial de Comunidades Eclesiales de Base)

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