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Solo grandes fondos de pensiones europeos han invertido en los últimos meses de este año más de 37.600 millones de euros en inversiones en productos básicos, que acrecientan la
volatilidad de alimentos básicos como el maíz o el trigo, según una investigación internacional coordinada por Lighthouse Report.
Esta conclusión resulta del análisis de 75 fondos de pensiones europeos, de Italia, Alemania, Países Bajos, Dinamarca, Reino Unido,
Finlandia y España. La mayor parte de estos fondos indican que su política de inversión, expresamente, prohíbe la especulación con materias primas, incluidos alimentos. Sin embargo, 15 firmas reconocen invertir actualmente en este tipo de productos.
Si se analiza lo ocurrido en cuanto a materias primas de
los 12 mayores bancos de inversión, estas han sumado
ingresos por valor de 10.900 millones de dólares (casi
11.200 millones de euros al cambio actual) durante los
seis primeros meses de 2022, según los datos
recopilados por Coalition Greenwich. Antes de la
pandemia, en el conjunto de 2019, ese volumen de
ingresos se quedó en 6.500 millones de dólares.
El gigante holandés ABP que controla el mayor fondo
de pensiones de ese país, gestiona una de cada seis
jubilaciones, de trabajadores gubernamentales y del
sector de la educación. Esta firma gestionó cerca de
34.000 millones de euros en el año 2021 y asume que el
30% de su cartera estaba centrada en materias primas
alimentarias.
El economista holandés y profesor de la Universidad
de Delft, Servaas Storm, asegura ?que ABP, con estas
inversiones, contribuye a una mayor inflación, a través
de precios más altos de alimentos y materias primas??.
Además, este efecto inflacionista también tiene
consecuencias directas para los partícipes de estos
fondos. ?Esa mayor inflación, en particular de los
alimentos, reduce el poder adquisitivo de los
constituyentes de ABP: empleados y jubilados.
?Los precios más altos de las materias primas, incluidos
los alimentos, afectan más a los más pobres. Por lo
tanto, la especulación tiene un coste social muy alto: las
ganancias para los inversores, incluidos los fondos de
pensiones, conducen a una mayor pobreza, mayor
deuda, mayor desnutrición y mayor mortalidad
[infantil] para el 20% o 30% más pobre de la población
mundial.
Esto refleja un fracaso dramático de la economía global
y de la economía estándar que continúa justificando las
ganancias de inversión especulativas basadas en la fe
en la eficiencia de los mercados financieros??, explica el
profesor de la universidad holandesa.
Además, las grandes corporaciones multinacionales con un poder de
mercado considerable parecen haber aprovechado
indebidamente el contexto actual para aumentar los
márgenes de beneficio para aumentar las ganancias a
costa de algunas de las personas más pobres del mundo.
Ante la influencia de los grandes inversores y de la
especulación con los precios de las materias primas la
Conferencia de Naciones Unidas de Comercio y
Desarrollo comenta: ?No se ha prestado suficiente
atención al papel de los especuladores??
Debido a la capacidad de movimiento de los capitales, a la
globalización, a la financiación, hay demasiado dinero
persiguiendo muy pocos bienes y se inflan los precios.
?El sistema se ha vuelto más complejo y también se ha
vuelto menos regulado y, como resultado, los fondos
de pensiones están poniendo en riesgo el trabajo duro
y los ahorros de millones de personas??, explica la
economista Ann Pettifor. ?El riesgo es la volatilidad de
esos mercados??.
Sin embargo, la UE parece decidida a avanzar hacia
una mayor desregulación de los mercados financieros,
según explica Sirpa Pietikäinen, europarlamentaria
finlandesa. La directiva financiera Mifid se estableció a
raíz de la crisis financiera de 2007-2008, para frenar la
especulación excesiva con materias primas, pero con
el paso de los años, la presión por parte de las
instituciones financieras las ha suavizado
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EN POCAS PALABRAS
Octubre 2022 Nº34